PARA LOS ESTUDIANTES DE ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Método
de análisis horizontal y vertical:
Método
de análisis horizontal: “Es un procedimiento que consiste en
comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos,
para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de
un periodo a otro”. Este autor considera que es de gran importancia ya que
permite informar los cambios tanto en las actividades y los resultados que se
han dado ya sea de forma positiva o negativa, definiendo con ello los que
merecen mayor atención por sus cambios significativos; es considerado un
procedimiento dinámicos, al relacionar los aumentos o disminuciones entre las
cuentas en diferentes periodos, muestra también las variaciones que existen en
las cifras. Permitiendo la toma de decisiones
•Método vertical: “consiste en tomar un estado financiero
y relacionar cada una de sus partes con un total determinado dentro del mismo
estado, el cual se denomina cifra base” éste método nos sirve para darnos una
idea de que la empresa está realizando una distribución equitativa de acuerdo a
sus necesidades financieras y operativas
Uso de razones financieras
“El análisis de razones evalúa el rendimiento de la
empresa mediante métodos de cálculo e interpretación de razones financieras. La
información básica para el análisis de razones se obtiene del estado de
resultados y del balance general de la empresa, es importante para sus
accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia”.
Toda la información que se encuentra en los estados
financieros básicos es muy importante para todos las partes interesadas en la
toma de decisiones, ya que permite tener medidas relativas de la eficiencia
operativa de la empresa, las razones financieras consiste en el cálculo e
interpretación para analizar y observar el rendimiento, liquidez, solvencia,
apalancamiento y uso de activos de la empresa. En la tabla 1. Razones
Financieras Básicas se muestran las nueve razones para realizar un análisis de
estados financieros.
Deberá considerarse: CT = Capital de Trabajo; AC = Activo
Circulante y PC= Pasivo Circulante.
Razón
Formula Interpretación
Capital de trabajo Muestra
el dinero con que la empresa trabaja
Liquidez Indica cuanto se
tiene de dinero disponible por cada peso de deuda
Prueba de ácido Indica de
forma inmediata con cuanto se cuenta por cada peso de deuda.
Rotación de cuentas por cobrar
Veces en las que se cobran las cuentas
Rotación de cuentas por pagar
Veces en que se pagan las cuentas a los proveedores
Rotación de inventario Veces
en que cambia el inventario
Propiedad Muestra el
porcentaje de los recursos proporcionados por los socios
Apalancamiento Muestra el
porcentaje de los recursos obtenidos con financiamiento
Margen de utilidad Muestra
el porcentaje de las ventas que se convierten en utilidad
Razones
Financieras Básicas.
La utilización de la tendencia de porcentajes
en el estado de resultados y en el balance general es muy útil, al permitir
conocer a simple vista, cómo se forma el total de los costos, gastos,
utilidades, recursos, obligaciones y aportaciones.
Con este tipo de análisis,
se pueden contestar algunas preguntas como: ¿De dónde sale el dinero que tengo
trabajando en la empresa? Es decir, ¿qué porcentaje sale del capital contable,
del pasivo a corto plazo y del pasivo a largo plazo?; ¿Cómo se encuentra
distribuido el dinero que tengo trabajando en mi negocio? ¿Está en activo
circulante, fijo o diferido? o, dicho de otra manera, ¿cuál es la mezcla de
activos con que está trabajando la empresa?.
No está de más recalcar el
hecho de que éste es sólo un método alternativo y no es conveniente aplicar
este método para un análisis horizontal, ya que se puede caer en graves errores
de interpretación.
Con lo anterior se puede
considerar que el análisis de tendencia de porcentaje consiste en observar el
comportamiento de los diferentes rubros del Balance general y del Estado de
resultados, para detectar algunos cambios significativos que pueden tener su
origen en errores administrativos.
Este método permite conocer
la dirección y la velocidad de los cambios en la situación financiera de la
empresa a través del tiempo, para efectuar un análisis mediante este método, es
necesario determinar los cambios sufridos en los saldos de los rubros de los
estados financieros que nos interesa analizar.
El análisis de tendencias
nos permite conocer el desarrollo financiero de una empresa. La aplicación de
este método requiere de la elección de un año base que sirva como punto de
partida para los cálculos que se realizarán y poder observar la tendencia que
está siguiendo cada concepto.
Para llevar a cabo este
cálculo se debe determinar la base, para el estado de resultados son las ventas
y para el balance general el total del activo, posteriormente se debe dividir
el saldo del rubro del estado correspondiente entre el saldo base y el
resultado se multiplica por 100, con lo que obtendrás un resultado conocido
como índice de tendencia.
Con los resultados
obtenidos, se podrán identificar aquellos porcentajes de fuerte impacto en los
estados financieros y analizar sus causas, con el fin de tomar decisiones que
permitan mejorar financieramente a la empresa.
La
importancia de los análisis de los estados financieros
El análisis de estados
financieros es un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones
sobre préstamo, inversión y otras cuestiones próximas, al facilita la toma de
decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en la
situación económica y financiera de la empresa.
Sobre todo cuando se desea
realizar una inversión, al convertirse en el elemento principal de todo el
conjunto de decisión que interesa al inversionista o quien adquiere acciones.
Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversión depende de
las circunstancias y del momento del mercado.
Los licenciados en
administración en ocasiones consideran poco tiempo al análisis financiero, en
ocasiones por considerarlo un trabajo que debe ser realizado por el contador de
la empresa, sin embargo, no es el contador quien debe tomar las decisiones; él
solo proporciona información numérica y es función del gerente financiero la
toma de decisiones para la maximización de los recurso monetarios en la
empresa.
Para que se pueda llevar a
cabo el análisis de estados financieros se debe estar familiarizado con los
elementos de los estados financieros como son el activo, pasivo, capital,
ingreso y egresos; y aunque no deben ser manejados con la profundidad de un
contador, el administrado debe saber qué es lo que representa cada cuenta en
los estados financieros y poder realizar los cambios necesarios en la empresa,
donde su principal entorno en la evaluación se presenta en la Tabla 2.
Estos entornos de
evaluación, permitirán a los administradores de la empresa identificar de mejor
manera en dónde es que se tiene problemas y poder identificar las alternativas
de solución para obtener resultados óptimos.
